Americké akcie ve čtvrtek rostly, protože růst společností spojených s umělou inteligencí převážil nad širšími obavami trhu, včetně neschopnosti USA splácet dluh. Index S&P 500 si připsal 0,7 %, zatímco technologický Nasdaq 100 přidal 2,3 % poté, co býčí prognóza tržeb společnosti Nvidia Corp. podpořila růst technologického sektoru. Akcie Nvidia vzrostly o 27 % poté, co prognóza společnosti týkající se poptávky po umělé inteligenci překvapila i ty nejoptimističtější analytiky z Wall Street a posunula společnost k hranici 1 bilionu USD tržní hodnoty. Je to další známka toho, že investoři jsou ochotni investovat do slibných technologických akcií, a to navzdory rostoucím obavám z čínské ekonomiky a potenciálně katastrofickému selhání amerického dluhu. Agentura Fitch Ratings varovala, že úvěrový rating USA AAA je ohrožen, i když stále očekává, že politici dosáhnou dohody dříve, než vyprší čas. Uznáváme euforii kolem umělé inteligence, je však důležité, aby investoři zůstali při zemi a nevkládali peníze do nadhodnocených akcií v této oblasti, i když se jedná o silné společnosti. Výnosy státních dluhopisů, jejichž splatnost je naplánována na začátek příštího měsíce, všechny vzrostly, protože investoři nadále požadují prémii za cenné papíry, které jsou považovány za nejvíce ohrožené nesplacením, pokud vláda vyčerpá své výpůjční kapacity. Spory ve Washingtonu zvyšují rizika, která posuzují představitelé Federálního rezervního systému, když zvažují pozastavení zvyšování úrokových sazeb. Po čtvrtečních smíšených údajích, včetně vyššího revidovaného HDP za první čtvrtletí a menšího počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti, než se očekávalo, obchodníci nyní plně počítají s dalším zvýšením sazeb o čtvrt procentního bodu během příštích dvou zasedání.

Makroanalýza a zprávy z ekonomiky:

ASIE: Korejská centrální banka během květnového zasedání podle všeobecných očekávání ponechala svou základní úrokovou sazbu na úrovni 3,5 % a potřetí za sebou ji udržela na stejné úrovni, jelikož se zdá, že inflace se v důsledku zpomalení hospodářského růstu zpomaluje. Čtvrteční krok přišel poté, co centrální banka od dubna 2022 přinesla sedm zvýšení sazeb za sebou. Politici uvedli, že domácí ekonomika se nadále zpomaluje, přičemž pokračuje pomalý růst vývozu a investic. Přesto se od druhého pololetí roku 2023 očekává postupné zlepšování ekonomiky v důsledku oživení v Číně a v IT průmyslu. Pro letošní rok se předpokládá růst HDP na úrovni 1,4 %, což je méně než únorová prognóza 1,6 %. Celková inflace na rok 2023 by přitom měla podle projekcí dosáhnout 3,5 %. Jádrová inflace se odhaduje na 3,3 %, což je více než předchozí prognóza 3,0 %. Bankovní rada zopakovala, že bude posuzovat, zda je třeba dále zvyšovat základní úrokovou sazbu, přičemž bude hodnotit tempo zpomalování inflace, rizika poklesu a rizika finanční stability, účinky zpřísňování a změny politik v hlavních zemích.

EU: Německý indikátor spotřebitelského klimatu GfK se v červnu 2023 zvýšil osmý měsíc po sobě na -24,2, což je nejvyšší hodnota od dubna loňského roku a ve srovnání s prognózami -24. Ke zlepšení nálady spotřebitelů přispěl zejména pokles sklonu k úsporám, neboť očekávaný růst mezd pomáhá zmírnit obavy z poklesu kupní síly v důsledku inflace. Příjmová očekávání se zlepšila i v důsledku očekávaného růstu mezd. Podle Rolfa Bürkla, experta na spotřebitelskou politiku společnosti GfK, však spotřebitelská nálada nevykazuje jasný trend růstu a stále se nachází pod nízkou úrovní z jara 2020 během prvního covid lockdownu.

US: Počet Američanů, kteří požádali o podporu v nezaměstnanosti, se v týdnu končícím 20. května zvýšil na 229 tisíc, což je mírně více než dvouměsíční minimum 225 tisíc v předchozím týdnu, ale výrazně pod tržními očekáváními 245 tisíc. Nejnovější údaje naznačily, že trh práce ve Spojených státech zůstává relativně silný a omezený, což by potenciálně mohlo vést k tlaku na růst mezd a představovat příležitost pro Federální rezervní systém, aby v rámci svých opatření k řešení inflace zvážil další zvýšení úrokových sazeb. Čtyřtýdenní klouzavý průměr, který odstraňuje mezitýdenní volatilitu, se nezměnil a dosáhl 231,75 tisíc, což je také pod úrovní prognóz 258,97 tisíc. Na sezónně neupravené bázi se počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti oproti předchozímu týdnu zvýšil o 1,3 tis. na 202,0 tis., protože výrazný nárůst zaznamenaný v Texasu a Connecticutu byl částečně kompenzován poklesem v Massachusetts a Michiganu.