Celková zpráva

Futures na americké akcie po pondělním uzavření Wall Street kvůli svátku klesly. Společnost Nike klesla kvůli obavám o akcie, zatímco PayPal Holdings vzrostl po dosažení dohody o půjčce se společností KKR & Co. V Evropě klesly těžební a automobilové společnosti. Investoři, kteří se zmítají mezi obavami ze ztráty potenciálních zisků a obavami, že trhy zašly příliš daleko a příliš rychle, bojují s přehnaně vysokým oceněním akcií. Podle stratégů Citigroup se minulý týden zvýšily býčí pozice v amerických akciových futures a u indexů S&P 500 a Nasdaq 100 dosáhly v údajích nejvyšší úrovně od roku 2010. Investiční ředitel společnosti T Rowe Price Sebastien Page naznačil, že se v krátkodobém horizontu nacházíme ve zrádných vodách, a dodal, že růstové akcie, zejména ty v technologickém sektoru, byly poháněny řadou faktorů, včetně pozitivních překvapení v oblasti zisků a reklamy a také nadšení z umělé inteligence. Další divokou kartou je vývoj měnové politiky USA. Předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell ve středu přednese svou pololetní zprávu Kongresu. Členové Fedu na svém posledním zasedání ponechali úrokové sazby beze změny, ale varovali před dalším zpřísňováním. Investoři také čekají na výsledky politických zasedání v Turecku, Velké Británii a Švýcarsku. Rozhodnutí Fedu z minulého týdne přišlo s prognózou vyšších výpůjčních nákladů na úrovni 5,6 % v roce 2023, což znamená další dvě zvýšení sazeb o 0,25 bodu nebo jedno zvýšení o 0,5 bodu do konce roku. Čínské akcie kótované na americkém trhu se propadly kvůli zklamání ze stimulačních opatření. Společnost Alibaba Group Holding Ltd. se v předobchodní fázi propadla o zhruba 1,5 % poté, co došlo k překvapivé výměně jejího generálního ředitele a předsedy představenstva.

Makroanalýza a ekonomické zprávy

ASIE: Čínská lidová banka (PBoC) poprvé od srpna 2022 snížila dvě klíčové úvěrové sazby při červnovém fixingu, protože úřady se snaží podpořit růst. Jednoletá klíčová zápůjční sazba (LPR), což je střednědobá zápůjční sazba používaná pro úvěry podnikům a domácnostem, byla snížena o 10 bazických bodů na 3,55 %; zatímco pětiletá sazba, referenční sazba pro hypotéky, byla v souladu s očekáváním trhu snížena o stejnou částku na 4,2 %. Tento krok přichází po dvou rozhodnutích o uvolnění sazeb z minulého týdne, přičemž se očekávají další stimuly ze strany Pekingu.

EU: Maďarská centrální banka na svém červnovém zasedání snížila jednodenní depozitní sazbu o 100 bazických bodů na 16,0 %, čímž v souladu s očekáváním pokračovala v procesu uvolňování své politiky po stejném snížení v květnu v příznivém rizikovém prostředí. Toto rozhodnutí bylo doprovázeno oslabením inflace, která v květnu dosáhla 21,5 %, což je pod tržními prognózami 22,3 %, ale nad cílem centrální banky ve výši 3,0 %. Pokud zlepšení vnímání rizika přetrvá, regulátor uplatní snížení o 100 bazických bodů, dokud se jednodenní depozitní sazba a základní sazba do září nesblíží na 13,0 %.

USA: Podle předběžného odhadu se počet stavebních povolení ve Spojených státech v květnu 2023 po dvou po sobě jdoucích měsících poklesu zvýšil o 5,2 % na sezónně očištěnou roční míru 1,491 mil. a překonal očekávání trhu ve výši 1,42 mil. Počet bytových povolení dosáhl nejvyšší úrovně od října 2022. Zůstal však 12,7 % pod úrovní zaznamenanou v květnu předchozího roku v souvislosti s náznaky, že aktivita v oblasti bydlení zůstává utlumená v důsledku bezprecedentního zvyšování úrokových sazeb a přetrvávající vysoké inflace.